Basel III, wie in meinen beiden vorhergehenden Artikeln dargelegt, könnte zu einer dramatischen Veränderung des Goldpreises führen, mit ernsthaften Ausfällen in anderen Marktsektoren. Mit dem bevorstehenden 28. Juni 2021, an dem die neuen NSFR-Standards umgesetzt werden, untersuchen wir, wie der Dollar reagieren wird und ob die Umsetzung von Basel III eine Front für ein viel größeres Makroereignis darstellt.
Das wichtigste Merkmal von Basel III, der von der BIZ umgesetzte NSFR, beginnt am 28. Juni 2021. Der LBMA – die es seit Jahren versucht und erfolgreich zurückgedrängt hat – wurde eine Verlängerung (erneut) gewährt, dies wird jedoch wahrscheinlich keine Rolle spielen Ein Jota als Banken und Länder für diese Angelegenheit verpflichten sich bereits zur Einhaltung. Daher wurde der LBMA zwar eine Verlängerung gewährt, während die übrigen 63 Länder zustimmen, es ist jedoch kaum eine Erlaubnis zur Befreiung von den Vorschriften.
In Anbetracht der möglichen Auswirkungen gibt es derzeit einige Analysten, die glauben, dass dies das Ende des Dollars sein könnte (viele glauben immer noch, dass der Dollar bis Ende 2021 auf den Knien sein wird, unabhängig von Basel III), und einige, die dies noch tun Halten Sie an seiner Statur als Reservewährung der Welt fest und es wird nicht scheitern dürfen. Gold ist Geld, und es gibt ein Argument dafür, dass es eine Währung ist, da sein Wert gegenüber dem US-Dollar gehandelt wird. Wenn Sie Gold kaufen, schließen Sie den Dollar effektiv kurz oder setzen darauf, dass sein Wert sinkt. Während es offensichtlich mehr als das gibt, hat und verliert die Fiat-Währung im Laufe der Jahre an Kaufkraft. Gold war schon immer eine Absicherung oder Sicherheit gegen Dollarabwertung und Inflation.
Wie wird sich das auf den Dollar auswirken? Nun, es sprudelt eine sehr interessante Situation weg und diese kommt aus China. Es ist allgemein bekannt, dass die Chinesen seit Bekanntgabe der Basel-III-Regeln Gold auf Lager haben. Sie bauen es auch ab, so dass es unmöglich ist, genau zu wissen, wie viel sie haben, aber viele Schätzungen gehen von rund 20.000 Tonnen aus – weit mehr als derzeit angegeben.
Wenn dies zutrifft, übertrumpft es die Lagerbestände der USA. China hat seine neue digitale Währung erprobt, und es wäre sinnvoll, dass dies ein Vorwand für ein von Gold oder Kryptowährung unterstütztes Goldformat sein könnte, das den Dollar konkurrieren oder ersetzen soll. Es ist kein Geheimnis, dass China seine Währung als Weltreserve haben will, und 2016 hat der IWF den Yuan in den Korb für Sonderziehungsrechte aufgenommen. (obwohl es mit anderen zusammenarbeitet und seitdem nichts mehr passiert ist) Ungeachtet dessen ist der digitale Yuan bahnbrechend und könnte als goldgedeckte Währung entfesselt werden. Zumindest sehen die Chinesen Goldbestände immer noch als unabdingbare Voraussetzung. Vielleicht wird ihre angehäufte Goldzahl bekannt gegeben, wenn Basel III umgesetzt wird, da sie die Möglichkeit sehen, sich vor anderen einzuschalten.
Wenn man den gemunkelten Vorrat beiseite legt, ist China immer weniger auf den Dollar angewiesen, und sie sind sehr gut aufgestellt, sollte er scheitern. Sie sind jedoch nicht die einzige große Volkswirtschaft, die die Beziehungen lockert. In den letzten zehn Jahren hat Russland den Dollar abgeladen und seine Goldbestände vervierfacht. Putin erklärte, Russland sei jetzt überhaupt nicht mehr auf die US-Währung angewiesen. Es wird sogar gemunkelt, dass es ein Bündnis zwischen China und Russland zur Zerstörung des Dollars gibt. Sollte der Dollar scheitern und das letzte Jahr vor sich gehen, könnte der Rest des Jahres 2021 zu einer Explosion der Rohstoffpreise führen. Die Geschichte hat uns gelehrt, dass sich die Finanzsysteme in Zyklen bewegen und der Dollar sich in der Endphase befinden könnte.
Zurück zum bevorstehenden Ereignis im Jahr 2018 erklärte der World Gold Council, dass die Zentralbanken als Reaktion auf die Änderungen der Basel-III-Regeln im Jahr 2018 651 Tonnen Gold zu ihren Reserven hinzugefügt hätten. Dies war ein 50-Jahres-Rekord. Denken Sie daran, dass zu dem Zeitpunkt, zu dem die Regeln für Basel III im nächsten Jahr beginnen sollten. Vor den Basel-III-NSFR-Regeln waren Banken, die Gold halten, teuer und als Tier-3-Vermögenswert nicht besonders lohnenswert. Gold ist jetzt ein Tier-1-Vermögenswert und attraktiv zu halten, da es als Sicherheit für die Kreditvergabe und potenziell für den Ausgleich von Schulden verwendet werden kann und wird. Derzeit und seit Jahren besteht das Tier-1-Vermögen aus Staatsanleihen und Barmitteln. Wie oben erwähnt, verliert Fiat mit der Zeit an Kaufkraft und Staatsanleihen haben andere Probleme. Gold birgt jedoch kein Kontrahentenrisiko.
Wir wissen, wie manipuliert die Terminmärkte sind, wenn der Papierhandel mehr als 95% der Marktbewegungen in Gold ausmacht. Was passiert also, wenn Papiergold nicht mehr gehandelt wird? Nach Basel III werden Derivate weiterhin in Form von ETFs und dergleichen existieren, aber es wird einen physischen Markt vorantreiben. Die nackten Shorts müssen sich bald entspannen, und die Preisentwicklung in der letzten Woche zeigt erste Anzeichen dafür. Es könnte durchaus das Ende von Derivaten vorantreiben, da es sich mit dem neuen Haarschnitt als zu kostspielig erweisen könnte. Wenn also die Zentralbanken mit physischem Gold, den Lagerbeständen der Länder und dem Einbruch der Weltreservewährung voll sind, gehen wir dann wieder einem Gold-gestützten Standard entgegen? Ist der große monetäre Reset hinter Basel III verborgen? Betrachten wir diese Möglichkeit weiter.
Die Verschuldung ist so hoch wie nie zuvor und es gibt keine Strategie, die darauf hindeutet, dass sich dies bald ändern wird. In den USA druckt die Fed monatlich 120 Mrd. USD, bestehend aus 80 Mrd. USD an Staatsanleihen und 40 Mrd. USD an hypothekenbesicherten Wertpapieren. Ich glaube nicht, dass irgendjemand der Erzählung glaubt, dass wir am anderen Ende dieses Zusammenbruchs von Covid sind. Das weltweite BIP im letzten Jahr während der Sperrungen ist gefallen und die verlorenen Arbeitsplätze tauchen nicht über Nacht wieder auf. Wirtschaftswissenschaftler prognostizieren alles von 2 bis zu satten 30 Jahren, bevor wir wieder ein Produktionsniveau vor Covid sehen. Zwar deuten die Zahlen darauf hin, dass wir uns am Ende des dritten Quartals erholt haben, aber wir sind bei weitem nicht dort, wo wir wären, wenn Covid nicht auftreten würde. Die Welt ist rückwärts gegangen, es hat ein Vermögen gekostet, zusammenzuhalten, und jemand muss die Rechnung für alles aufheben. Es gibt 180, Allein in den USA gibt es 000 kleine Unternehmen, die nicht wiedereröffnet werden und zusammengebrochen sind. Bei den derzeitigen Renditen für Staatsanleihen können die USA die Zinsen für ihre Kredite nicht zurückzahlen, geschweige denn die tatsächlichen Schulden. (Kann ein Land als zahlungsunfähig eingestuft werden?) Wie kann das weitergehen? Gibt es hier seit Jahren einen größeren Plan im Hintergrund, von dem uns nichts erzählt wird? Wird Basel III die Antwort sein?
Die Staats- und Regierungschefs der G20 setzen sich seit einiger Zeit für diese „Great Reset“ -Agenda ein. Biden zitierte sogar die Autoren des Great Reset mit seinem Motto „Build Back Better“. Kristalina Georgieva, MD des IWF in Washington, forderte sogar einen Bretton Woods-Moment im vierten Quartal 2020. Es wäre sinnvoll, nicht wahr? Kleine Banken, die es sich nicht leisten können, Gold zu stapeln, schließen das Kartell der großen Jungs, um einen Mindestgoldpreis festzulegen. Je höher der Goldpreis, desto weniger Schulden haben die Banken. Es ist wie eine Geldmagiepolitik. Es ist so dreist, dass man sehen kann, wie es passiert.
Zu dem Zeitpunkt, an dem die Basler IV-Regeln in Kraft treten (Januar 2023), könnte Gold sein zweites Neubewertungsereignis haben. Können Sie sich also einen Mindestpreis für Gold vorstellen, nicht nur einmal, sondern zweimal? Einige Goldanalysten preisen dieses Szenario bereits seit einiger Zeit an. Warum sollte der Goldpreis nicht zum Ausgleich der Schulden der Banken verwendet werden? Welche anderen Möglichkeiten gibt es? Die Schuldenuhr in den USA liegt derzeit bei 28 Billionen US-Dollar, und dies schließt nicht den kürzlich unterzeichneten Biden-Anreiz von 1,9 Billionen US-Dollar ein. Diese Schulden erhöhen sich alle 23 Sekunden um 1 Million Dollar. Gelddruck schafft mehr verfügbares Geld und führt daher zu einem schwächeren Dollar. Basel III wird dazu führen, dass weniger Gold für den Handel zur Verfügung steht, was zu einem sehr engen Verhältnis von Angebot und Nachfrage führt.
Nach fast allen Berichten über die Nettohandelszahlen hält weniger als 1% der Händler weltweit Gold in ihren Portfolios. Was könnte der Goldpreis erreichen, wenn das Papier verschwindet und diese Zahl sogar auf 3% des physischen Wertes steigt, geschweige denn höher? Es fühlt sich so an, als ob wir uns hier am Abgrund großer Veränderungen befinden. Das Bankensystem ist kaputt und muss grundlegend überarbeitet werden, und das könnte es sein. Dieser keynesianische Ansatz funktioniert einfach nicht.
Es wurden verrückte Zahlen darüber geworfen, auf welche Goldpreise steigen könnte, und ich überlasse es Ihnen, sich eine eigene Meinung darüber zu bilden, was große Branchenanalysten vorhersagen. Wenn wir jedoch alle „Möglichkeiten“ aus dem Lärm um Basel III entfernen würden, wäre eine wichtige Tatsache klar: Der NSFR wird den nackten Leerverkauf von Papiergold durch die großen Banken erheblich reduzieren, wenn nicht sogar vollständig beseitigen. Sie müssen ein nachweisbares Verhältnis von physischem Gold von 1: 1 haben, das geprüft wird, um es zu handeln oder zu verwenden. Papiergold und Derivate werden unglaublich teuer und weit, weit weniger gehandelt.
Dies allein wird zu einer Preisfindung führen, einem fairen Preis für Gold. Was dieser Preis ist, werden wir am 28. Juni 2021 und darüber hinaus herausfinden. Wenn der Dollar zusammenbricht, könnten wir Zahlen sprechen, die über unsere wildesten Träume hinausgehen. Kein Wunder, dass viele namhafte Edelmetallanalysten dies als das bedeutendste Ereignis ihrer Karriere bezeichnen.
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